Тенденция согласования ценностей резко изменила инвестиционный ландшафт
Мы живем в эпоху, когда ценности заняли центральное место в американском дискурсе. Люди не только стремятся тщательно изучить ценности, которых придерживаются общественные деятели, но и более склонны обращать внимание на то, как ведут себя все их институты. На самом деле, в недавнем опросе почти половина (45%) американцев заявили, что они намеренно предпочитают вести бизнес с компаниями, ценности которых совпадают с их собственными.
Эта тенденция согласования ценностей кардинально меняет инвестиционный ландшафт. Традиционному представлению о том, что «производительность - это все», бросает вызов точка зрения «производительность плюс», согласно которой компании должны приносить хорошую прибыль, а также вести себя в соответствии с ценностями инвесторов. Мы говорим об этом двойном ожидании по-разному, рассматривая инвестиции через «призму SRI» (для социально ответственного инвестирования) или «призму ESG» (для окружающей среды, социальной сферы и управления) или «призму воздействия». Независимо от номенклатуры, все это важные концепции, заслуживающие внимания инвесторов.
Тем не менее, для многих миллионов католиков в США эти различные подходы к инвестированию, основанному на ценностях, могут показаться неполными. Это связано с тем, что религиозные верования и мораль - или любое применение церковных учений - не включены в эти модели. Таким образом, если вы католик и думаете, как лучше согласовать свою инвестиционную стратегию со своими убеждениями и религиозными обычаями, вам необходимо добавить «католическую линзу», когда вы тщательно изучаете свое собственное инвестиционное поведение.
Создание вашей католической линзы
Как вы делаете этот «католический объектив»? Лучше всего начать с изучения Руководства по социально ответственным инвестициям, разработанного Университетом США. S. Конференция католических епископов (USCCB). Эти Руководящие принципы, опубликованные в 2003 году, излагают стратегии, используемые Церковью для инвестирования своих активов на основе католических принципов. Руководящие принципы могут показаться не всем исчерпывающими, но по любым меркам они представляют собой доблестную попытку отразить церковные убеждения таким образом, чтобы их было легко понять.
Некоторые аспекты Руководства касаются избегания зла или вредных действий и должны немедленно найти отклик у католиков. В самом первом Руководстве обсуждается защита человеческой жизни путем исключения инвестиций в компании, которые занимаются деятельностью, связанной с абортами или контрацепцией, исследованием эмбриональных стволовых клеток или тканей плода или клонированием человека. Другие Руководящие принципы исключают инвестиции в поставщиков порнографии или производителей боевого оружия или противопехотных мин.
Но подавляющее большинство Руководящих принципов имеют общую основу с общими принципами устойчивых или основанных на ESG инвестиций, таких как стремление к экономической справедливости и правам человека, борьба с расовой и гендерной дискриминацией, борьба с бедностью и содействие сохранению окружающей среды.. Тем не менее, вы не найдете такой лазерной фокусировки на конкретных секторах промышленности (например, фрекинг или коммерческое рыболовство), которых сторонники ESG часто избегают. Этому есть две причины. Во-первых, Руководство USCCB было выпущено в ноябре 2003 года, когда идея инвестирования на основе личных ценностей была относительно новой. Учтите, что Фонд US-SIF начал измерять размер рынка ответственных инвестиций только в 1995 году, сразу после публикации Руководства USCCB. В то время активы, инвестированные с использованием критериев типа ESG, составляли всего 639 миллиардов долларов США, а к началу 2018 года эта цифра выросла в 18 раз - до 12 триллионов долларов США. на основе 2000-летнего католического богословия и нравственных учений. Таким образом, хотя «Руководящие принципы» могут выиграть от доработки, лежащие в их основе моральные принципы неподвластны времени.
Фокусировка объектива
Как и в других сферах жизни, согласование ваших католических верований с вашим инвестиционным подходом требует сосредоточенности и усилий. Вот несколько основных шагов, которые помогут вам начать работу:
-
Прочитайте и подумайте - Руководящие принципы краткие - около 12 печатных страниц - и представлены доступным языком. Они подробно объясняют инвестиционную философию Церкви и попутно дают ссылки на богословские источники. Многие читатели-католики замечают, что Руководящие принципы побуждают к глубоким личным размышлениям: насколько сильно я отношусь к этому вопросу? Или я уделяю достаточно внимания этой проблеме? Или Что я готов сделать, чтобы повлиять на эту ситуацию? Другими словами, в процессе рассмотрения этой инвестиционной философии католики часто обнаруживают новое понимание своих убеждений и готовность действовать в соответствии с ними.
- Выделите и обсудите. Ознакомившись с Руководящими принципами, определите, какие из них наиболее значимы для вас как для католика и инвестора. Обратите внимание, что инвестирование через призму католиков - это не черно-белые решения, а скорее «навигация по серому», чтобы добиться наиболее важных результатов. Как только вы нашли этот фокус, пришло время обсудить ваши идеи с близкими, например, с вашим супругом или с теми, кто участвует в управлении семейным фондом. Дайте им время просмотреть и обдумать Руководство, а затем снова соберитесь для более глубокого обсуждения. Вы, вероятно, обнаружите, что эти основанные на вере беседы сблизят семью и принесут пользу, выходящую далеко за рамки согласования инвестиционных стратегий.
- Предпримите значимые шаги. Теперь, когда вы и ваша семья определили приоритеты на основе Рекомендаций, сделайте эти приоритеты основой для уточнения вашей общей инвестиционной философии. С вашей католической верой в центре вы можете строить в любом направлении, используя преимущества постоянно расширяющейся вселенной вариантов инвестирования, ориентированных на ESG, на рынке. Никогда не было лучшего времени для создания портфолио, отражающего ценности, дорогие вам и вашим близким.
Независимо от того, что вы решите сделать, помните, что ваши инвестиционные решения остаются только за вами. Не волнуйтесь, если ваше портфолио не полностью соответствует требованиям, изложенным в Руководстве. Важно найти способ создать большую гармонию между вашими католическими ценностями и тем, как вы вкладываете свои деньги. Этот поиск сам по себе может только укрепить вашу веру и углубить ваше понимание того, как ваши инвестиции влияют на наш мир.
Эта статья предоставлена Католической инвестиционной службой